互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)季：自我認(rèn)知之后的必然結(jié)果

IT資訊 2014/10/9

　　如果把張朝陽(yáng)看作資本的因素，看中王小川當(dāng)作人的因素，結(jié)果如何就更有趣了。而目前最大的好處，就是搜狐和360的股票都在坐地飆漲，自有人不亦樂(lè)乎。

　　能量積聚

　　對(duì)這一波中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)密集資本并購(gòu)而言，資本在其中起到的作用，是在大小互聯(lián)網(wǎng)公司合縱連橫之間形成推力并促進(jìn)真正事情的發(fā)生，但最終它依賴的仍是各個(gè)公司在過(guò)去幾年一直所積聚的能量和壓抑的需求。

　　BAT這3家公司，構(gòu)成了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金字塔的塔尖，可是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的過(guò)去3年，它們卻或多或少碰到一些問(wèn)題。

　　前文所說(shuō)的阿里，電子商務(wù)成長(zhǎng)極快并構(gòu)筑起了基于自身土壤的生態(tài)系統(tǒng)，但一直偏于電商這一垂直體系，除此之外無(wú)論是淘江湖這樣的社交產(chǎn)品，還是阿里云OS等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，進(jìn)展都不盡理想。

　　騰訊作為一家“接地氣”的公司，產(chǎn)品為王，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上成長(zhǎng)起微信這個(gè)新國(guó)民產(chǎn)品，但除此之外，其移動(dòng)渠道上“應(yīng)用寶”受制于360和91，只能排到第3位，手機(jī)QQ這個(gè)真正有平臺(tái)基礎(chǔ)的產(chǎn)品發(fā)展也經(jīng)歷坎坷。雖然也有一些游戲娛樂(lè)相關(guān)的移動(dòng)投資，但這并沒(méi)有讓它形成平臺(tái)格局。與PC時(shí)代相比，在移動(dòng)時(shí)代它的影響力相對(duì)削弱，經(jīng)過(guò)3年的探索依然沒(méi)有明確方向。

　　問(wèn)題更大的是百度。在谷歌退出中國(guó)之后，百度股價(jià)一路狂漲，尤其是股票“一分十”和連年華麗財(cái)報(bào)，使得它一度站上500億美元市值的高位?？僧?dāng)利好出盡，資本市場(chǎng)的質(zhì)疑開(kāi)始產(chǎn)生并越來(lái)越強(qiáng)，尤其是搜索在移動(dòng)時(shí)代并不被看作一個(gè)那么強(qiáng)的入口，百度的核心成長(zhǎng)能力瓶頸漸顯。再加上百度曾經(jīng)以“投資”為理由進(jìn)行再融資，可像UC這樣的案子卻只打雷不下雨，使得壓力越來(lái)越大。

　　與它們相比，新浪、高德等相對(duì)處于二三線的公司也有問(wèn)題。新浪微博的成功使得從2009年開(kāi)始，新浪股價(jià)上揚(yáng)三四倍，可漸漸大家發(fā)現(xiàn)，微博正在不斷掠奪大家原本看新浪新聞的時(shí)間，也在掠奪傳統(tǒng)門(mén)戶網(wǎng)站的內(nèi)容，但卻沒(méi)有一個(gè)真正能運(yùn)轉(zhuǎn)的商業(yè)模式。再加上各種新版產(chǎn)品威力不顯，這種“瘸腿走法”走到2013年，新浪微博已經(jīng)不得不給大家一個(gè)交代，否則連自身的可持續(xù)發(fā)展都要受到嚴(yán)重影響。

　　高德作為傳統(tǒng)地圖導(dǎo)航提供商，以互聯(lián)網(wǎng)甚至平臺(tái)作為概念，也一度被很多人尤其是香港投資分析師所看好，可它經(jīng)過(guò)3年，一個(gè)越來(lái)越暴露出的問(wèn)題與新浪微博類(lèi)似：如何證明自己？當(dāng)它的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略——以地圖為入口，越來(lái)越難以證明，它如果不在此時(shí)找到援軍，恐怕又將不得不回縮到企業(yè)級(jí)服務(wù)的市場(chǎng)中去。

　　再加上已經(jīng)不滿足于只做流量變現(xiàn)生意的360，虎視眈眈盯著所有能讓自己邁向更大流量入口和更強(qiáng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)影響力的方向，這樣一個(gè)江湖，已經(jīng)處于變局前夜。

　　為什么這些大小公司，不約而同走到了變革前夜的關(guān)卡？

　　首先是人口紅利的消失。不管是阿里巴巴投資新浪微博、360爭(zhēng)奪搜狗疑云，還是愛(ài)奇藝與PPS合并，這其中所涉及到的不僅是動(dòng)輒過(guò)億甚至過(guò)十億美元的資本，還有過(guò)億的用戶。如果說(shuō)在2009年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)，還有很多新的產(chǎn)品機(jī)會(huì)、新的用戶蛋糕可供這些公司吃進(jìn)，到了2013年，事實(shí)上各個(gè)垂直行業(yè)的產(chǎn)品基本已經(jīng)覆蓋了中國(guó)大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶，所謂拓展新用戶，就不得不從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的牙齒縫里搶奪。

　　表現(xiàn)最明顯的是視頻行業(yè)，而在“瀏覽器-搜索”這一市場(chǎng)也是如此，當(dāng)用戶獲取成本越來(lái)越高，以資本的方式來(lái)獲得突破性用戶增長(zhǎng)，是個(gè)越來(lái)越明確的選項(xiàng)。

　　其次，大公司創(chuàng)新放緩。比如百度，隨著搜索市場(chǎng)的成熟，已經(jīng)很像一家成熟公司；阿里巴巴要在電商上再“Think Big”，恐怕也太過(guò)勉強(qiáng)；騰訊在組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后稍微好一些，但它的管理模式依舊成熟，創(chuàng)新方式也依賴于互聯(lián)網(wǎng)整體創(chuàng)新環(huán)境，除了微信這一特例，最近幾年鮮有讓人興奮之處。這其實(shí)是正常的，因?yàn)閯?chuàng)新往往在一家公司剛剛誕生、還處于快速成長(zhǎng)期時(shí)容易產(chǎn)生，當(dāng)企業(yè)邁向自身生命周期的峰值，創(chuàng)新的衰減無(wú)法避免。

　　而競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻的提高、孕育孵化出過(guò)億產(chǎn)品的投資者對(duì)變現(xiàn)的渴望，這些都成為了在公司層面之外，更大基礎(chǔ)層面也在促進(jìn)變革產(chǎn)生的原因。

　　當(dāng)能量積聚、勢(shì)能不斷增大，這樣的球局之下，阿里巴巴猛然揮桿，幾個(gè)球打出，自然會(huì)導(dǎo)致勢(shì)能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能，產(chǎn)生連鎖效應(yīng)。

　　不管目前有沒(méi)有最終確定，阿里投資新浪微博，搶占社交媒體與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量入口，無(wú)形之間增值搜狗，促進(jìn)360、百度和騰訊思考流量和用戶并提高報(bào)價(jià)；阿里投資91的傳聞，在移動(dòng)渠道上又增強(qiáng)了后三者的緊迫感；阿里投資高德，高德的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是百度地圖，這將百度必須進(jìn)行收購(gòu)的壓力進(jìn)一步推高，對(duì)百度收購(gòu)PPS必有促進(jìn)；當(dāng)PPS和愛(ài)奇藝合并，視頻行業(yè)中又連帶給予搜狐視頻壓力；搜狐的壓力使得它開(kāi)始考慮，是否端出搜狗，給到對(duì)搜狗的覬覦者……

　　阿里巴巴的揮桿還有另外一層意義。其實(shí)不管是UC、高德還是PPS這樣的公司，在去年已經(jīng)啟動(dòng)了投資談判，可是百度、騰訊等大公司對(duì)其價(jià)值的認(rèn)同，與它們對(duì)自身的價(jià)值認(rèn)同有著不小偏差。這就好像是不同大公司對(duì)適合收購(gòu)或合并的二三線公司打分，最終阿里巴巴站出來(lái)，給了一個(gè)最高分。

　　所以，最終它產(chǎn)生的作用，是讓各個(gè)公司對(duì)自我認(rèn)同和他人認(rèn)同進(jìn)行重新思考。在實(shí)際的關(guān)聯(lián)作用之外，大公司可能更多時(shí)候想的是：我是否應(yīng)該真的開(kāi)出更高價(jià)格，促進(jìn)這件事快速發(fā)生？

　　有趣的是，如果UC和百度那件談了卻沒(méi)談成的事，放在2013年當(dāng)下的場(chǎng)景下，未必是和去年相同的結(jié)果。這就是時(shí)機(jī)。

　　寡頭與破局

　　如果說(shuō)20世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)的誕生和發(fā)展使得一片新的大陸被發(fā)現(xiàn)，則到現(xiàn)在，這片大陸已經(jīng)在相對(duì)自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，決出了很多勝負(fù)，幾家大公司一路成長(zhǎng)，占據(jù)了最廣袤的平原。

　　視頻是個(gè)最明顯的例子，從2005年數(shù)百家蜂擁而起爭(zhēng)奪用戶，到資本促進(jìn)不斷向前，倒掉了一批，轉(zhuǎn)型了一批，當(dāng)幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)用戶都成為視頻用戶之后，只剩下不到10個(gè)玩家的市場(chǎng)。蛋糕變小、門(mén)檻變高、盈利能力變強(qiáng)，優(yōu)酷土豆、愛(ài)奇藝PPS，留下的玩家又開(kāi)始了強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)，直至寡頭的出現(xiàn)。

　　歷史不會(huì)選擇一個(gè)公司，但歷史會(huì)選擇一個(gè)行業(yè)。只要有前景，在自由競(jìng)爭(zhēng)之下，快速成長(zhǎng)后一階段的必然結(jié)果便是寡頭。

　　從行業(yè)角度，互聯(lián)網(wǎng)最有含金量的業(yè)務(wù)無(wú)非4種：以百度、360、搜狗等為代表的搜索(流量)；以阿里巴巴、京東等為代表的電子商務(wù)；以新浪、搜狐等為代表的媒體(內(nèi)容)；以騰訊等為代表的社交(用戶關(guān)系)。當(dāng)每項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的玩家已經(jīng)屈指可數(shù)，如果沒(méi)有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，寡頭化將更早到來(lái)。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是第二片新大陸，它讓新玩家再次找到了機(jī)會(huì)，讓大公司的影響力被削弱，不管是騰訊、阿里巴巴還是百度。

　　可是，這樣的新機(jī)會(huì)真的存在嗎？

　　由阿里巴巴揮桿引發(fā)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)撞球效應(yīng)，讓這句話從疑問(wèn)句，變成了反問(wèn)句。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到目前為止，并沒(méi)有搜索、電商、媒體和社交這樣清晰的分類(lèi)。與之相反，它反而可能對(duì)傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生顛覆作用。

　　具體而言，搜索引擎正在喪失最強(qiáng)流量入口的優(yōu)勢(shì)，新的入口無(wú)處不在，可能是語(yǔ)音、瀏覽器，也可能是像微信這樣帶媒體屬性的社交工具；電商也進(jìn)一步分層，因?yàn)殡S身性，用戶接觸商品的方式不只是尋找，還有逛和推薦，而最終東西在哪個(gè)平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)，或許不再重要；媒體本就處于激烈變化中，經(jīng)歷了傳統(tǒng)媒體、門(mén)戶網(wǎng)站、UGC之后，它可能會(huì)在移動(dòng)社交行為的同時(shí)滿足，也有可能會(huì)被新的多終端服務(wù)方式所取代；最后，社交，當(dāng)通訊錄帶來(lái)更強(qiáng)烈的從虛擬弱關(guān)系到現(xiàn)實(shí)強(qiáng)關(guān)系的替代，當(dāng)未來(lái)的可穿戴設(shè)備也能變成每個(gè)人的真實(shí)ID和社交場(chǎng)景，它也將面臨更徹底的顛覆。

　　所以，未來(lái)人們?nèi)绾嗡阉?、如何電商、如何消費(fèi)信息、如何社交，其實(shí)到今天都未確定。唯一可以確定的是，它對(duì)昔日的寡頭們不僅意味著危險(xiǎn)，還有機(jī)會(huì)——從自己地盤(pán)一躍跨入他人地盤(pán)的機(jī)會(huì)。

　　連續(xù)并購(gòu)的產(chǎn)生，是對(duì)過(guò)去3年以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展為背景的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的一次小結(jié)，大公司正在對(duì)這3年成長(zhǎng)起來(lái)的公司進(jìn)行鯨吞，實(shí)則是在為已經(jīng)日漸清晰的、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)可能性提前埋單。

　　它將使得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的寡頭割據(jù)格局，比傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)得更快更猛烈。

　　寡頭的世界看著似乎沒(méi)什么意思。他們提供各種服務(wù)，他們滿足各種用戶需求，他們運(yùn)行越來(lái)越成熟的商業(yè)模式，并且在慣性的推動(dòng)下，越來(lái)越巨大。

　　2013年5月7日下午7點(diǎn)，愛(ài)奇藝與PPS的合并交流會(huì)即將結(jié)束，龔宇將沒(méi)喝幾口的礦泉水放回地面，默默做著離開(kāi)的準(zhǔn)備。

　　“如果視頻網(wǎng)站到最后只有兩三個(gè)玩家，大家穩(wěn)穩(wěn)吃定市場(chǎng)，成熟地賺著錢(qián)，所有一切都有條不紊地進(jìn)行……這樣的世界不會(huì)很無(wú)趣嗎？”《商業(yè)價(jià)值》記者問(wèn)。

　　“有可能會(huì)這樣，但合久必分、分久必合?！饼徲钕肓讼?，用右手揉揉眉毛，說(shuō)，“但這只是暫時(shí)的。我們處于一個(gè)變化非?？焖俚氖澜?，就像5年前沒(méi)有人能看到今天大家會(huì)這么頻繁使用手機(jī)、Pad看視頻一樣，未來(lái)幾年，到底用什么樣的方式、什么樣的終端來(lái)消費(fèi)視頻內(nèi)容，沒(méi)人知道。任何新的方式和新的終端，其實(shí)都意味著用戶習(xí)慣的改變與遷移，意味著新機(jī)會(huì)與新玩家的進(jìn)入；也許在不知不覺(jué)間，他們已經(jīng)顛覆了一切，重新定義規(guī)則。”

　　龔宇的話，事實(shí)上隱藏了寡頭時(shí)代的破局關(guān)鍵。當(dāng)下所看到的BAT“大鍋蓋”，實(shí)際上是歷史發(fā)展到一定階段，自由選擇和淘汰的結(jié)果，但它也只是一個(gè)階段。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)真正的爆發(fā)才是個(gè)開(kāi)頭，互聯(lián)網(wǎng)借由更移動(dòng)的硬件和更與傳統(tǒng)商業(yè)社會(huì)鏈接的服務(wù)模式，對(duì)整個(gè)世界的深刻改造剛剛啟幕。

　　5月的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)撞球效應(yīng)，在各個(gè)公司自我認(rèn)知的改變下，來(lái)得格外猛烈，影響也將格外深遠(yuǎn)，可它所形成的未來(lái)格局，仍然只是互聯(lián)網(wǎng)大變局之下的一小塊領(lǐng)域。對(duì)未來(lái)而言，這只能讓大公司“有可能”拿到通往更長(zhǎng)生命之路的門(mén)票，而或許真正的顛覆者，還隱藏在今日互聯(lián)網(wǎng)喧囂之外的黑幕中。